《跨市场交易策略(典藏版) 》pdf+epub+mobi+azw3

2019-10-17 06:32 

跨市场交易策略(典藏版) 内容简介
技术分析是通过历史数据预测未来资本市场走势的投资工具,而墨菲在本书中做的正是向大家揭示历史事件、经济冲击等现实问题如何影响投资市场走势,以及各个资本市场间是如何影响彼此的。分析师和投资者有必要对跨市场的技术分析有所了解,这样才能在相关投资品与国际市场波动中研判市场走势,并有效而合理地运用技术分析指标。
作者简介
约翰J.墨菲(JohnJ.Murphy),约翰J.墨菲有着40年以上的市场交易经验,曾担任美国全国广播公司财经频道(CNBC)的技术分析师。他是StockCharts.com网站的资深编辑,这是一家专注于金融图表及技术分析教育的互联网公司。墨菲曾在彭博财经、CNN、Fox及NightlyBusinessReport上做过节目,并被其他媒体机构广泛报道。因其对全球市场技术分析的杰出贡献,1992年国际技术分析师协会授予其年度大奖。除了之前出版的两本跨市场分析著作,约翰·墨菲还是《图表炒家》(TheVisualInvestor)的作者。他还著有《期货市场技术分析》(TechnicalAnalysisoftheFinancialMarkets)一书。墨菲拥有佛罕大学的经济学学士及工商管理硕士学位。他还担任纽约布莱尔伍德资本管理公司(BriarwoodCapitalManagementInc.)的研究部主任。
目录
前言
致谢
第一部分
旧格局
第1章跨市场分析:相关性的研究/2
所有市场都是相关的/3
资产配置策略/5
交易所交易基金对跨市场交易的深刻变革/7
行业板块轮动与经济发展周期的相关性分析/8
股票市场先于总体经济见顶或见底/9
石油价格的作用/9
使用图表分析的好处/11
重在掌握全局/12
跨市场分析对技术分析的启示/13
一种技术分析的新模式/14
跨市场分析是一种进步/14
市场间关系缘何变化/15
跨市场分析原则/16
回顾旧格局/18
第2章对旧格局的回顾/19
1980年是一个关键的转折点/20
20世纪70年代通货膨胀期的终结/23
1987年股市震荡强化了这一市场间关系/24
两次伊拉克战争/26
在1994年的隐形熊市中,市场间关系同样得到了印证/28
来自20世纪30年代的回响/29
通货紧缩情境/31
日本股市泡沫于1990年破灭/32
第3章1997~1998年亚洲金融危机/34
始于1997年的亚洲金融危机/35
债券与股票之间的相关性不复存在/37
1997年与1998年的市场反应只是一次预演/39
1997~1998年的亚洲金融危机给跨市场分析带来的启示/40
亚洲金融危机让美联储的调控策略失效/41
发生于20世纪90年代的两起通货紧缩事件/41
通货紧缩对债券收益率的影响/43
日本通货紧缩与美国利率的关系/44
总结/45
第二部分
2000年与2007年的市场见顶
第4章与2000年市场见顶有关的跨市场事件/48
2000年市场见顶之前的市场事件/49
原油价格暴涨两倍/50
短期利率导致反向的收益率曲线/50
房地产信托投资基金得益于股票的下跌/53
日用消费品类股票开始走强/54
2000年市场给我们的启示/56
债券、股票以及商品按照正确的顺序依次见顶/57
市场在2002年与2003年的见底次序颠覆了既有模式/60
美联储在2003年察觉到了通货紧缩/61
商品价格在2002年转头向上/62
第5章美元在2002年的贬值推高了商品价格/63
商品价格高涨/64
商品价格从抗通缩中获益/67
美元贬值使黄金市场进入新一轮牛市/68
股票价格下跌同样利好黄金/68
投资选择太少/69
黄金与美元的走势发生重大变化/70
从纸面资产转向硬资产/72
股票见顶与黄金见底同时出现/73
黄金突破了15年来的阻力位/74
股票长期上升的趋势已然终结/74
20年来,黄金的表现首次超过股票/76
2003年,股票见底与石油价格见顶同时发生/78
第6章资产配置轮动导致2007年市场见顶/81
各资产类别走势的相对强度/82
资产配置/83
相对强度比率/84
2002年,资金从纸面资产流向硬资产/85
商品/债券的比率也开始转头向上/86
债券/股票的比率也发生了变化/87
2007年,债券/股票的比率重新向债券倾斜/90
随着股票在2007年下跌,债券开始上涨/92
美国利率的下跌伤及美元/94
美元贬值将黄金价格推至历史新高/95
这3个市场按照正常顺序依次见顶/96
全球脱钩并不存在/97
第7章2007年市场见顶的可视化分析/100
将传统的图表分析方法与跨市场警示信号结合/101
标普500指数图表2007年走势一瞥/102
市场宽度警示信号/103
NYSE腾落指数显示出顶背离/104
是什么导致了这种顶背离/105
石油价格的上涨伤及交通运输类股票/106
道氏理论/108
石油价格的上涨对消费者也产生了不利影响/110
零售业与住宅建筑业相互联系/111
早在2007年之前,零售股就已经开始走弱/112
住宅建筑业在2005年见顶,提前发出了预警信号/115
在2007年里的另一熊市警讯/118
市场宽度指标为何有效/120
总结/121
第三部分
经济周期与交易所交易基金
第8章跨市场分析与经济周期/124
4年的经济周期/125
总统周期/126
用经济周期解读市场间转换/128
来自2000年与2007年的经验教训/129
石油:2004~2006年高利率的成因/130
美联储在2001年的宽松政策未实现效果/131
比较20世纪20年代与20世纪30年代/132
几十年来的资产转换/133
长周期的启示/134
康德拉季耶夫周期/134
将一个长周期划分为4个阶段/136
房地产业对利率十分敏感/137
房地产类股票并不总随利率变动/138
房地产类股票并不总随通货膨胀变动/138
18年的房地产周期/139
房地产周期的波峰姗姗来迟/141
经济周期确立了跨市场活动的分析框架/143
第9章经济周期对行业板块的影响/144
经济周期中的行业板块轮动/145
2000年的行业板块轮动发出了经济收缩的信号/146
2003年的行业板块轮动预示着经济扩张期的到来/146
科技股领涨是另一个好兆头/147
小盘股率先见底回升/147
交通运输类股票领涨/147
2007年的行业板块轮动预示着经济将要走弱/148
行业板块轮动有两个方面/150
股市也是一个由行业组成的市场/152
行业板块与行业组之间的区别/152
行业板块轮动模型/153
2007年的行业板块轮动/155
行业组领涨/156
2009年的行业板块轮动趋势向好/156
我们需要对板块轮动的趋势进行监控/158
2011年的轮动趋势符合行业板块轮动模型/159
绩效棒线图/161
市场毯/162
使用市场毯来找出领涨股/164
比较绝对表现与相对表现/165
行业板块分析是跨市场分析工作的一个重要组成部分/167
交易所交易基金的兴起/167
第10章交易所交易基金/169
什么是交易所交易基金/170
共同基金与交易所交易基金/171
交易所交易基金的供给方/172
股票市场ETF/173
债券ETF/175
商品ETF/176
货币型ETF/176
交易美元/177
外国ETF/178
反向ETF与杠杆ETF/179
总结/179
第四部分
新格局
第11章美元与商品的走势呈反向变动关系/182
需要同时分析两个市场/183
美元的上涨促成了1997~1998年的商品价格崩盘/184
2002~2008年,美元下跌推动商品价格上涨/186
美元在2008年的见底让商品价格暴跌/186
2009~2010年,美元的见顶也提振了商品价格/188
美元在2011年的见底推动商品价格走低/189
相关系数/189
黄金不同于其他商品/191
商品的走势通常与外汇有关系/193
黄金的表现超过了欧元/195
黄金的表现超过了其他商品/196
黄金相对于外汇的表现/197
美元对其他市场间走势的影响/198
第12章股票与商品变得高度相关/200
通货紧缩环境的另一负效应/201
商品价格在6个月里损失过半/202
股票与商品的关系自2008年之后变得更加紧密/203
铜价影响股票市场的走势/204
白银/黄金的比率影响股票市场/206
2011年,白银类股票导致商品价格走低/208
商品对行业板块表现的影响/210
商品价格在2011年引领股票市场走低/212
商品见顶也影响到市场板块轮动/214
黄金类股票与黄金/215
金矿类股票属于股票的一种/217
黄金类股票在2011年的表现不如黄金/218
2011年7月,黄金与金矿类股票重新建立联系/219
美元的走势也会影响到外国股票/220
第13章股票与美元/221
股票与美元之间存在着微弱的历史联系/222
股票与美元的长期比较/223
股票与美元变得负相关/224
商品对美元-股票关系的影响/225
2011年,美元的见底让股票下跌/226
美元对外国股票产生影响/227
与美国股票相比,美元的上涨给外国股票造成的损失更大/227
商品与新兴市场之间也存在联系/229
中国影响到铜价的走势/230
中国股市影响标普500指数/231
欧洲也很重要/232
货币的走势对外国ETF的影响更大/234
安硕法国基金在2010年获得支撑/235
安硕EMU基金与欧元背道而驰/236
EAFE指数与安硕新兴市场基金在2011年年末企稳/237
别忘了加拿大/239
加元与欧元/239
加拿大市场与商品/240
如何将美洲纳入你的外国投资组合/242
第14章债券与股票的联系/245
债市与股市从投资者那里竞争资金/246
债券收益率与股票的正相关性/247
2010年与2011年,债券收益率引领股市走低/248
债券收益率的下跌使分红型股票上涨/251
日用消费品与公共事业受惠于波动性的增加/252
债券的种类各不相同/254
有些债券的价格走势会反方向变动/258
量化宽松政策/260
量化宽松政策对债券及股票的影响/260
扭曲操作政策/261
收益率曲线/262
量化宽松政策对收益率曲线的影响/262
2012年年初,债券收益率与股票的走势出现背离/264
TIPS与黄金一同上涨/265
从2012年年初开始,天平开始向股票倾斜/266
美联储实施QE3/268
第15章债券与商品的联系/270
传统的关系之一/271
债券与商品的价格走势通常呈反向变动关系/272
自商品价格于1980年见顶之后,债券开始了长达30年的大牛市/272
债券与商品在2003~2006年的反向关系/274
这一关系为何在2007年发生变动/275
铜和玉米在2002年的走势/276
铜价与国债价格的比较/278
铜价在2009年见底使债券价格见顶/279
汤姆森-路透/杰富瑞CRB指数/281
CRB指数/国债价格的比率/282
2008年以来的商品/债券比率/283
CRB/债券比率对股票的影响/284
商品/债券比率对股票影响的历史/285
商品/债券比率还影响到行业板块轮动/287
CRB/债券比率还会影响到新兴市场/289
商品的通胀与债券的通缩/290
商品与债券的价格与中国及日本的联系/291
总结/293
结论
第16章结语:所有的跨市场分析都是相关性分析/296
跨市场分析原则概要/298
市场间关系的新格局/299
美联储的政策可能会影响到正常的债券/股票关系/299
20世纪40年代,美联储也曾将债券收益率保持在低位/300
资产配置策略开始向股票倾斜/303
纳斯达克指数/债券比率可能正在探底/303
纳斯达克综合指数触及12年来的高点/305
银行股成为新的领涨板块/306
住宅建筑类股票见底/307
为技术分析领域增加一种新模式/308
仔细研读图表/309
StockCharts.com图表学堂/309
神经网络/310
展望未来/310
美元的见底会压制商品价格/311
CRB指数的40年趋势图/312
股票/商品比率对股票的利好大于商品/313
要顺势交易,切勿人云亦云/314
译者简介/315
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